国内老牌P2P平台红岭创投自爆25亿不良资产，大鳄平台坏账率和刚性兑付遭遇考验，转型势在必行，此背景或将是一些具备自身差异化优势的鲨鱼平台崛起之机。

　　珠宝e贷：供应链金融模式，杜绝了系统性风险

　　鲨鱼，可想而知，稳、准、狠的捕食动物，鲨鱼平台，区别于一些早期凭借先发优势发展起来的大型平台，以较高收益和良好回款来源，又或者足值的抵押物赢得投资人的偏爱，迅速抢占市场。

　　新晋供应链金融平台珠宝e贷就是专注足值抵押供应链金融的新模式，借款人来源于珠宝行业个体户，将足值的珠宝抵押给担保机构，如果一旦发生坏账，担保机构先行本息赔付。

　　另外，担保机构与全国性珠宝店签订分销合同，一旦发生坏账，担保机构可委托分销珠宝店低价处置抵押珠宝，垫付之前赔付给投资人的本息，此模式的优势在于，有良好的资产端做硬性支持，抵押物的处置能快速回笼资金，整个环节杜绝了系统性风险。

　　翼龙贷：“同城O2O”模式，遭遇央行降息高压

　　翼龙贷“同城O2O”模式，专注于信用贷，客户来源于农民，区别于红岭创投的大单模式，借款额度小，一旦发生逾期，平台垫付的压力相之于红岭要小很多。

　　目前，翼龙贷布局了许多城市的社区，并在乡镇开设借贷、理财体验店，规定借款用户只可在有运营中心的城市申请借贷，小额信用借款，首次单笔借款不超过6万元，而且是还本付息，资金的利用率高，适合农村的实际，借款人和投资人的双向导客，此模式一经推出便迅速发展。

　　三农借款项目对借款成本虽有一定的承受能力，这在一定程度上也保证了投资人的投资收益，然而，随着央行的降息客户的曾多，也降逐渐降到了平均年化收益10%左右，投资期限也从原来的8个月左右长到了1年以上，降息压力倍增。

　　红岭创投：P2P带头大哥，刚性兑付时代或将终结

　　并不是所有P2P都叫“非法集资”，随着多家线下私募基金及泛金融类平台出问题，p2p成为了众矢之的，带头大哥红岭创投的坏账，让红岭最终成为黑锅承担人。

　　红岭创投在投资人群中拥有着较高的知名度和人气，然而，自从转型大单模式之后，大额的借款项目也让平台积累了风险，一旦出现坏账，金额非常庞大，刚性兑付并不现实，破除行业内投资人对刚兑的依赖，传递“买者自负”理念，才是转型的重要前提。

　　随着监管的加强，优胜劣汰的竞争机制将会呈现更规范的市场，只信任刚性兑付的投资理念或将终结，取而代之的是一批引入保险机制、化解系统性风险、加强信息披露运营情况、产品结构、增信措施、风险提示的平台的崛起，后期，他们将与大鳄平台同台角逐，谁的模式更具竞争力，谁的资产端更优质，谁的经营更合规，才是后监管时代能占据高位的P2P最后领头羊。